Hoja de trabajo
Catalizadores (pueden mover la volatilidad)
Dario Amodei, CEO de Anthropic, publicó un ensayo pidiendo a la industria frenar el ritmo de mejora de los modelos frontera; Sam Altman coincidió en que hay que "marcar el paso de la frontera" y Musk respaldó la idea. Los semis se desplomaron: Lam Research −8%, Marvell −7.59%, con Nvidia, AMD y SanDisk también en rojo, y el QQQ −1.45% hasta $704.48.
El NQ es el índice más concentrado del mundo en la cadena de valor de la IA. Una llamada coordinada a frenar el desarrollo ataca directamente la historia de capex que sostiene los múltiplos de semiconductores, y por eso el golpe es asimétrico: el ES cae 0.68% y el NQ 1.65%. La rotación hacia software defensivo (ServiceNow +4.68%, CrowdStrike +5.35%, Palo Alto +5.10%) confirma que no es una venta de mercado, es una venta de un tema. · CNBC · TheStreet · Yahoo Finance
Qué observar: la brecha entre NQ y ES durante la primera hora. Si los semis marcan mínimos nuevos mientras el software aguanta, el NQ sigue siendo el vehículo de la venta y los rebotes se venden.
El crudo vuelve a subir: WTI +2.25% a $102.30 y Brent +2.56% a $107.30, cerca de $108. Fuerzas hutíes atacaron buques en la zona de Ormuz y tomaron la isla de Perim, y Arabia Saudí cerró su oleoducto Este-Oeste tras ataques con drones desde Irak. El Brent ya subió cerca de 9% la semana pasada.
El crudo es el canal que conecta Ormuz con el próximo CPI y con las probabilidades de subida de la Fed. El viernes ese canal se dio vuelta a favor y el mercado rebotó 1%; hoy vuelve en contra, a 48 horas de la decisión. Es el mismo argumento operando en sentido inverso. · TheStreet · Yahoo Finance
Qué observar: Brent en $108. Si rompe al alza, el escenario de dos subidas antes de fin de año se refuerza y el NQ pierde el único apoyo macro que le quedaba.
El mercado descuenta entre 85% y 86% de probabilidad de una subida de 25 puntos básicos el miércoles, y espera otra más antes de fin de año. El rendimiento del 10 años se acerca al 5%. Kevin Warsh dará la rueda de prensa tras el comunicado.
Un 10 años en 5% es el nivel psicológico que reprecia toda la duración larga, y el NQ es el activo de duración más larga que cotiza en la pantalla. Con la subida ya descontada, lo que mueve el miércoles no es la decisión sino el tono de Warsh y la senda implícita para diciembre. · CNBC · TheStreet · Yahoo Finance
Qué observar: el 5% del 10 años. Un cruce limpio por encima antes del miércoles convierte cualquier rebote del NQ en cobertura, no en acumulación.
El viernes Wall Street rebotó con fuerza: S&P 500 7,656.98 (+0.9%), Dow 52,573.29 (+1%), Nasdaq Composite 26,333.04 (+1%), Russell 2000 2,903.94 (+0.4%). Aun así la semana cerró en rojo: S&P −0.8%, Dow −1.6%, Nasdaq −0.7% y Russell −2.4%. El VIX abre la semana en 17.83, un 12.56% arriba.
El gap de esta madrugada borra el rebote del viernes entero y un poco más. Eso convierte la vela del viernes en lo que técnicamente era: un rebote dentro de una semana bajista, no un giro. Un VIX saltando doble dígito antes de la apertura dice que el mercado está pagando protección, no comprando acciones. · AP vía ABC News · Yahoo Finance
Qué observar: si el NQ pierde el mínimo de Globex 28,816.25 en la primera hora, el rebote del viernes queda anulado en el gráfico diario y el control pasa entero al vendedor.
Titulares revisados el 14 de septiembre de 2026 · fuentes en el pie.
Plan de sesión
Catalizador: El NQ abre la semana con un gap bajista de 548 puntos (−1.87%) que borra el rebote del viernes y deja el precio 495 puntos por debajo del mínimo del día previo. Lo empujan dos cosas a la vez: la llamada de los CEOs de Anthropic y OpenAI a frenar el desarrollo de modelos frontera, que golpea de lleno a los semiconductores, y un crudo que vuelve a subir por Ormuz justo cuando la Fed decide el miércoles. El recorrido de 24 horas va en 295 puntos, 77% del ADR, y quedan 87: hay combustible para una extensión más, no para dos. Toda la sesión se juega entre el máximo de Globex 29,111.00 y el mínimo 28,816.25.
No te concentres en ganar dinero; concéntrate en proteger lo que tienes.Paul Tudor Jones
Hoy no hay datos macro: el precio lo están escribiendo un ensayo sobre IA y un oleoducto saudí cerrado, y el miércoles a las 2:00 PM decide la Fed con la subida ya descontada al 85%. Ese cóctel invita a dos errores opuestos y los dos cuestan igual: comprar el gap de 548 puntos porque "ya cayó mucho", o vender el mínimo justo cuando el recorrido de 24 horas lleva 77% de su ADR y solo quedan 87 puntos de expansión típica. Ninguna de las dos es una operación, son reacciones. Marca 29,111.00 y 28,816.25, deja que el mercado elija uno de los dos, y guarda tamaño para el miércoles.
Detalle
| Nivel | Precio | Tipo |
|---|---|---|
| PDH · máximo día previo | 29,499.75 | techo del rango previo |
| VAH | 29,452.50 | borde alto de value |
| Apertura RTH previa | 29,417.50 | referencia del viernes |
| VPOC | 29,416.25 | imán del perfil previo |
| PDC · cierre previo | 29,386.75 | cierre total del gap |
| VAL | 29,380.00 | borde bajo de value |
| PDL · mínimo día previo | 29,334.00 | techo del vacío |
| Objetivo ADR alcista (low + ADR) | 29,197.75 | proyección 24h · dentro del vacío |
| Globex High (en curso) | 29,111.00 | techo overnight · primer nivel real |
| Premercado / precio actual | 28,838.50 | referencia |
| Globex Low (en curso) | 28,816.25 | suelo overnight · pivote bajista |
| Objetivo ADR bajista (high − ADR) | 28,729.50 | proyección 24h |
Lo más importante de este mapa es lo que no tiene: entre el máximo de Globex 29,111.00 y el mínimo del viernes 29,334.00 hay 223 puntos sin operativa, un vacío que el precio cruza rápido en las dos direcciones y donde no hay nada en qué apoyarse. El objetivo ADR alcista 29,197.75 vive dentro de ese vacío, por encima del techo overnight, así que alcanzarlo exige primero 86 puntos de expansión sobre el máximo de Globex. Abajo hay una confluencia limpia: el mínimo de Globex 28,816.25 menos los 87 puntos que le quedan al ADR de 24 horas cae prácticamente sobre la proyección bajista 28,729.50. Rango esperado RTH según el ADR de 10 días: 227 puntos (mín. 82 / máx. 385; día previo 166). Primera hora: 161 puntos de promedio.
| Hora ET | Evento | Cons. | Prev. | Imp. |
|---|---|---|---|---|
| Lun · todo el día | Sin datos macro de EE.UU. programados | — | — | Bajo |
| Mar 8:30 AM | Empire Manufacturing (sep) | s/d | s/d | Medio |
| Mar 1:00 PM | Subasta del Tesoro a 20 años ($18.000 M) | s/d | s/d | Medio |
| Mar 2:00 PM | Arranca la reunión del FOMC (dos días) | — | — | Alto |
| Mié 8:30 AM | Ventas minoristas (ago) | s/d | s/d | Alto |
| Mié 2:00 PM | FOMC · decisión de tasas + rueda de prensa de Warsh | +25 pb (85%) | sin cambio | Alto |
| Jue 8:30 AM | Peticiones de subsidio semanales · Philly Fed (sep) | s/d | s/d | Medio |
| Vie 9:15 AM | Producción industrial (ago) | s/d | s/d | Bajo |
Lunes sin agenda macro: hoy el precio lo mueve el flujo y el titular, no el dato. Eso deja la sesión más expuesta de lo normal a titulares de Ormuz y de la cadena de suministro de la IA, que pueden llegar a cualquier hora. El bloque real de la semana empieza el miércoles con ventas minoristas a las 8:30 y la decisión de la Fed a las 2:00 PM; la hora exacta de la rueda de prensa de Warsh no está confirmada en las fuentes consultadas. Los consensos de esta tabla aparecen como s/d porque las fuentes consultadas publican el calendario sin cifras.
Contexto: El viernes 11 fue un rebote fuerte tras cuatro sesiones de caídas: el S&P 500 cerró en 7,656.98 (+0.9%), el Dow en 52,573.29 (+1%), el Nasdaq Composite en 26,333.04 (+1%) y el Russell 2000 en 2,903.94 (+0.4%), apoyados en un CPI de agosto alineado con lo esperado y en un crudo que aflojaba. Aun así la semana completa cerró en rojo en los cuatro índices, con el Russell 2000 perdiendo 2.4%. En el NQ la sesión del viernes dejó un rango estrecho de 166 puntos, muy por debajo del ADR de 227. El fin de semana lo cambió todo: el NQ construyó un rango Globex de 295 puntos y llega a la apertura en 28,838.50, un 1.87% por debajo del cierre del viernes. A primera hora de la madrugada el contrato cotizaba en 28,901.75 (−1.65%); la captura del worksheet, más reciente, lo sitúa 63 puntos más abajo.
Drivers: Uno, la historia de la IA. El ensayo de Amodei pidiendo frenar el desarrollo de modelos frontera, respaldado por Altman y Musk, golpea el corazón de la tesis de capex en semiconductores: Lam Research −8%, Marvell −7.59%, Nvidia y AMD en rojo. Dos, energía y geopolítica. Ormuz vuelve a ser el titular, con ataques hutíes a buques, la toma de la isla de Perim y el cierre del oleoducto Este-Oeste saudí; WTI $102.30 y Brent cerca de $108 tras subir casi 9% la semana pasada. Tres, la Fed. Subida de 25 puntos básicos descontada al 85% para el miércoles, otra más esperada antes de fin de año y el 10 años acercándose al 5%. Cuatro, rotación. El dinero no está saliendo del mercado, está saliendo del tema: ServiceNow +4.68%, CrowdStrike +5.35% y Palo Alto +5.10% contra un QQQ que pierde 1.45%.
Estructura: El premercado en 28,838.50 cotiza 541 puntos por debajo del VAL (29,380.00) y 495 por debajo del mínimo del día previo (29,334.00). Estructuralmente no hay ambigüedad: control vendedor, sesgo bajista de corto plazo, y el reto del comprador ni siquiera es recuperar el value area sino simplemente el techo de Globex en 29,111.00. El gap es de los que rara vez se cierran en la sesión: 548 puntos con un ADR RTH de 227. El VPOC de hoy figura como s/d porque la sesión regular no ha abierto, así que durante la primera hora el único perfil válido es el que se construya en vivo.
Momentum / breadth: Momentum intermedio claramente negativo. La semana pasada terminó en rojo en los cuatro índices con el Russell 2000 a la cabeza de las pérdidas (−2.4%), señal de amplitud estrecha, y el rebote del viernes se está borrando entero antes de abrir. La rotación de hoy es defensiva dentro del propio tecnológico: software de seguridad y software empresarial arriba, semiconductores abajo. Para el NQ eso es lo peor de los dos mundos, porque su peso está en el lado que vende.
Intermercado: Todo empuja en la misma dirección. El 10 años acercándose al 5% presiona los múltiplos de duración larga; el crudo al alza reactiva la inflación y por tanto la senda de subidas; el oro cae 1.25% y la plata 2.86%, lo que sugiere que el movimiento del bono es de tasa real al alza y no de refugio. La divergencia ES contra NQ (−0.68% frente a −1.65%) identifica al Nasdaq como el vehículo de la venta.
Volatilidad y rango: ADR RTH de 10 días en 227 puntos (mín. 82, máx. 385), ADR de 24 horas en 381 y ADR overnight en 311. El recorrido de 24 horas va en 295 puntos, 77% del ADR, con 87 puntos de margen restante. Es una lectura distinta a la de la sesión anterior: todavía queda expansión estadística, pero poca, y casi toda apunta al lado bajista si el mínimo de Globex cede. ADR de la primera hora en 161 puntos frente a los 134 del día previo. VIX en 17.83 tras subir 12.56%.
Lunes de gap grande, sin agenda macro y a 48 horas de la Fed: el peor día para tener una opinión fuerte y el mejor para tener reglas. Sin datos programados, el riesgo llega por titular, que no avisa ni respeta horarios; con Ormuz activo y el tema de la IA abierto, un solo cable puede mover 100 puntos en cualquier momento de la sesión. Cuidado con la primera hora: el ADR de la primera hora es de 161 puntos y en día de gap suele excederse, así que entrar antes de que exista una referencia aceptada es operar sin mapa. El vacío entre 29,111.00 y 29,334.00 no tiene operativa dentro: si el precio entra ahí, se mueve rápido y los stops intermedios no se respetan bien, así que dimensiona pensando en deslizamiento. Con el VIX en 17.83 y subiendo doble dígito, el mismo stop en puntos cuesta más que en un día normal. Y la nota de fondo: la subida del miércoles ya está descontada al 85%, así que lo que queda por descontar es el tono, no la decisión, y eso hace que las posiciones que cruzan el miércoles tengan un riesgo que no se ve en el gráfico.